ponzi scheme
Uno schema Ponzi è un'operazione di investimento fraudolenta che paga rendimenti agli investitori precedenti utilizzando il denaro di nuovi investitori, senza alcuna attività sottostante o asset che generi rendimenti reali.
Uno schema Ponzi funziona utilizzando i depositi di nuovi investitori per pagare i rendimenti promessi agli investitori precedenti. Non esiste alcun investimento sottostante legittimo. L'operatore intasca una parte dei fondi in arrivo e usa il resto per mantenere l'illusione di redditività. Lo schema può continuare finché il denaro nuovo affluisce più velocemente dei pagamenti che escono. Quando il reclutamento di nuovi investitori rallenta, l'operatore non riesce più a soddisfare le richieste di rimborso e lo schema crolla. I partecipanti iniziali possono guadagnare; i partecipanti successivi perdono quasi sempre tutto. Il nome deriva da Charles Ponzi, che ha gestito una versione su larga scala di questa frode negli anni '20, anche se la struttura lo precede.
Gli schemi Ponzi sono apparsi ripetutamente nello spazio delle criptovalute. I progetti che promettono alti rendimenti garantiti, reddito passivo o rendimenti di arbitraggio senza attività di trading verificabile sono modelli comuni. La natura pseudonima di alcune piattaforme di criptovalute ha reso più facile per gli operatori nascondere le proprie identità. Esempi notevoli includono BitConnect, che prometteva rendimenti giornalieri tramite un trading bot, e OneCoin, che ha fabbricato un'intera blockchain. In entrambi i casi, miliardi di dollari sono stati persi da partecipanti al dettaglio che sono entrati più tardi nel ciclo di vita dello schema.
Bitcoin stesso è strutturalmente diverso da uno schema Ponzi. Non c'è operatore, nessun rendimento promesso e nessuna entità centrale che raccoglie fondi. Il prezzo di Bitcoin è fissato dai partecipanti al mercato su exchange aperti. Possedere bitcoin non dà diritto a nessuno a un rendimento pagato dai depositi di altri partecipanti. Il confronto viene talvolta fatto dai critici, ma non si adatta alla struttura: in uno schema Ponzi, i partecipanti precedenti traggono profitto direttamente a spese di quelli successivi attraverso una frode deliberata, mentre Bitcoin è un protocollo decentralizzato senza tale meccanismo.