ponzi scheme
Un esquema Ponzi es una operación de inversión fraudulenta que paga rendimientos a inversores anteriores utilizando el dinero de inversores más nuevos, sin ningún negocio subyacente o activo que genere rendimientos reales.
Un esquema Ponzi funciona utilizando los depósitos de nuevos inversores para pagar los rendimientos prometidos a los inversores anteriores. No existe ninguna inversión subyacente legítima. El operador se queda con una parte de los fondos entrantes y usa el resto para mantener la ilusión de rentabilidad. El esquema puede continuar mientras el dinero nuevo fluye más rápido que los pagos que salen. Cuando el reclutamiento de nuevos inversores disminuye, el operador ya no puede satisfacer las solicitudes de reembolso y el esquema colapsa. Los participantes tempranos pueden ganar dinero; los participantes posteriores casi siempre lo pierden todo. El nombre proviene de Charles Ponzi, quien ejecutó una versión a gran escala de este fraude en la década de 1920, aunque la estructura lo precede.
Los esquemas Ponzi han aparecido repetidamente en el espacio de las criptomonedas. Los proyectos que prometen altos rendimientos garantizados, ingresos pasivos o rendimientos de arbitraje sin actividad comercial verificable son patrones comunes. La naturaleza seudónima de algunas plataformas de criptomonedas ha facilitado a los operadores ocultar sus identidades. Ejemplos notables incluyen BitConnect, que prometía rendimientos diarios a través de un bot de trading, y OneCoin, que fabricó toda una blockchain. En ambos casos, miles de millones de dólares fueron perdidos por participantes minoristas que ingresaron más tarde en el ciclo de vida del esquema.
Bitcoin en sí es estructuralmente diferente de un esquema Ponzi. No hay operador, no hay rendimiento prometido y no hay entidad central que recaude fondos. El precio de Bitcoin es establecido por los participantes del mercado en exchanges abiertos. Poseer bitcoin no da derecho a nadie a un rendimiento pagado por los depósitos de otros participantes. La comparación a veces es hecha por críticos, pero no se ajusta a la estructura: en un esquema Ponzi, los participantes anteriores se benefician directamente a expensas de los posteriores a través de un fraude deliberado, mientras que Bitcoin es un protocolo descentralizado sin tal mecanismo.